Феминизацията на управлението на богатството идва
Писателят е главен изпълнителен директор и основател на Ellevest и бивш ръководител на отдела за управление на глобалното богатство и инвестиции на Bank of America
Тектоничните плочи се изместват за управление на богатството, с огромни промени по пътя, които имат потенциала да променят фундаментално индустрията.
Индустрията за управление на богатството на пръв поглед е здрава, осигуряваща много прехвалени и предвидими печалби. За Уолстрийт тези печалби са много привлекателни в сравнение с по-нестабилните и капиталоемки потоци от доходи от търговия и инвестиционно банкиране. И това е причината, поради която банки като Morgan Stanley, Goldman Sachs и UBS системно пренастройват бизнеса си, за да благоприятстват инвестициите в тези бизнеси, базирани на активи.
Но премахнете поскъпването на пазара на акции и облигации на минали години и историята на органичния растеж се размива. Представянето на капиталовите пазари е отговорно за 70 процента от ръста на активите в цялата индустрия между 2012 г. и 2021 г., според McKinsey.
В същото време малко от големите групи имат мащабни програми за обучение, които са се появили движещите растежа „гърмящи стада“ от преди няколко десетилетия. Така професионалистите в индустрията застаряват (50 процента са на възраст над 55 години, според Cerulli Associates). Наскоро се срещнах с една голяма група с повече финансови съветници на възраст над 70 години, отколкото на възраст под 30 години. И разнообразието остава пречка, като съветниците остават бледи и мъже.
Но голяма промяна е на хоризонт. В САЩ може би сме в началото на основната промяна в това кой притежава богатството. Това се ускорява от застаряването на основните клиенти на индустрията - бели, мъже, хора от бума, като най-възрастните от тях достигат 80 или повече години. Смъртта им ще ускори голям трансфер на богатство, при който десетки трилиони долари ще сменят собственика си.
Докато много експерти се фокусират върху въздействието, което това ще има върху милениалите и поколението Z, по-голямата част от тези пари първо ще отиват в ръцете на техните майки предвид по-дълголетието на жените – те живеят седем до 10 години по-дълго от съпрузите си.
Липса на доста значителни промени в стратегията на групите за управление на богатството – и доста значителна промяна в демографията на тези, които работят в тях - съскащият звук, който чувате, може да е въздухът, който излиза от индустриалния балон. И ако това се комбинира с по-малко стабилни пазари, индустрията може да се окаже, че вече не отбелязва растежа, който изглеждаше неизменна характеристика на бизнеса.
Това е така, защото днес по подразбиране за много жени, които са овдовели или разведени е да напуснат общия си финансов съветник. Те често съобщават, че се чувстват пренебрегвани във връзката си и по този начин се откъсват от семейния финансов съветник. Жените, които не са участвали в управлението на парите на домакинството, могат да се почувстват претоварени и неподготвени от новата отговорност.
Според изследването на Ellevest само около половината от жените знаят къде да отидат с неочаквани финансови печалби в сравнение със 72 на сто от мъжете. Поради това те често пренасят парите в банка. Сигурно, разбира се, но вече не гради върху наследеното от нея богатство.
Когато жените бъдат попитани какво търсят във финансов съветник, това може да е различно от това, което индустрията е предлагала в миналото: по-малко събиране на запаси, по-малко търговия, по-малко жаргон, по-малко голф. По-малък риск? Може би, но е по-нюансирано от „жените са по-склонни към риск от мъжете“; това е по-скоро признание, че жените са по-„наясно с риска“ от мъжете и са склонни да искат да разберат рисковете, които поемат.
Повече финансово образование? Да, със сигурност. Но това не е сребърният куршум за ангажиране на клиенти от женски пол. Вместо това, това е повече финансово планиране, повече целево инвестиране, повече помощ с филантропия, повече инвестиране в съответствие с политиките по екологични, социални и управленски въпроси (независимо от променящите се политически ветрове в САЩ). И трябва да има повече жени финансови съветници, които могат да се свържат директно с клиентите си и да разберат преживяванията им.
Вълнителният ефект от това, че индустрията за управление на богатството получава това право, надхвърля рентабилността на индустрията. Жените, които имат богатство или го изграждат, са по-уверени. Те са склонни да бъдат по-филантропични от мъжете, склонни са да гласуват за по-умерени политически кандидати от мъжете, склонни са да инвестират повече в семействата си от мъжете и са склонни да инвестират повече в своите общности от мъжете. Те дори са склонни да вярват повече в изменението на климата и да инвестират повече в борбата с него. С други думи, „феминизирането на богатството“ може да доведе до значимо умереност на обществото.
Готова ли е индустрията за тази промяна? Не. Честно казано, инфлексните точки са предизвикателство за идентифициране, но цената на пропускането им може да бъде значителна – за всички нас.
